Exchanges Descentralizados (DEX)
Un exchange descentralizado (DEX) es una aplicación que te permite intercambiar criptomonedas sin intermediarios. No hay empresa que guarde tus fondos ni que pueda bloquear tus transacciones.
¿Cómo funcionan?
A diferencia de un CEX donde la empresa hace el intercambio, en un DEX:
- Conectas tu wallet directamente
- El intercambio ocurre mediante smart contracts
- Nunca entregas custodia de tus fondos
┌─────────────────────────────────────────────────────────┐
│ DEX │
│ │
│ ┌─────────┐ ┌─────────────┐ ┌─────────┐ │
│ │TU WALLET│ ───▶ │SMART │ ◀─── │POOL DE │ │
│ │ │ │CONTRACT │ │LIQUIDEZ │ │
│ └─────────┘ └─────────────┘ └─────────┘ │
│ │ │ │
│ Tú mantienes Ejecuta el Fondos de │
│ el control intercambio otros usuarios│
└─────────────────────────────────────────────────────────┘Pools de liquidez
Los DEX usan pools de liquidez en lugar de un libro de órdenes tradicional.
¿Qué es un pool de liquidez?
Un pool es un contrato que contiene dos tokens. Por ejemplo, un pool ETH/USDC contiene:
- Una cantidad de ETH
- Una cantidad de USDC
Cuando quieres intercambiar ETH por USDC, depositas ETH en el pool y retiras USDC. El precio se calcula automáticamente según la proporción de tokens en el pool.
┌─────────────────────────────────────────────────────────┐
│ POOL ETH/USDC │
│ │
│ ┌───────────────────────────────────┐ │
│ │ 100 ETH │ 200,000 USDC │ │
│ └───────────────────────────────────┘ │
│ │
│ Precio implícito: 1 ETH = 2,000 USDC │
│ │
│ Si depositas 1 ETH, recibes ~1,980 USDC │
│ (menos slippage y fees) │
└─────────────────────────────────────────────────────────┘Principales DEX
| DEX | Blockchain | Especialidad |
|---|---|---|
| Uniswap | Ethereum, Arbitrum, etc. | El más grande, referencia del mercado |
| Jupiter | Solana | Agregador que encuentra mejores precios |
| PancakeSwap | BNB Chain | Alternativa económica a Uniswap |
| Hyperliquid | Hyperliquid L1 | Trading perpetuos, spot |
| Raydium | Solana | Trading y liquidez en Solana |
Ventajas de los DEX
- ✅ Sin custodia: Tus fondos siempre en tu wallet
- ✅ Sin KYC: No necesitas verificar identidad
- ✅ Sin censura: Nadie puede bloquear tus transacciones
- ✅ Más tokens: Cualquiera puede crear un pool
- ✅ Transparencia: Todo el código es público y verificable
Desventajas y riesgos
1. No hay soporte al cliente
Si cometes un error, no hay nadie que te ayude. Enviaste a la dirección equivocada? Perdiste los fondos.
2. Tokens fraudulentos
Cualquiera puede crear un token y un pool. Muchos son estafas:
Cuidado con:
- Honeypots: Tokens que puedes comprar pero no vender
- Rug pulls: El creador retira toda la liquidez
- Tokens falsos: Nombres similares a tokens conocidos
3. Slippage
El slippage es la diferencia entre el precio esperado y el precio real de ejecución. En pools pequeños, puede ser significativo.
Esperabas: 1 ETH = 2,000 USDC
Recibiste: 1 ETH = 1,950 USDC
Slippage: 2.5%4. Gas fees
Cada transacción en un DEX requiere gas. En Ethereum durante congestión, un swap puede costar $10-50+ en gas.
5. MEV y front-running
Bots pueden ver tu transacción pendiente y ejecutar antes que tú para beneficiarse. Esto puede empeorar tu precio.
CEX vs DEX: Comparativa
| Aspecto | CEX | DEX |
|---|---|---|
| Custodia | El exchange tiene tus fondos | Tú mantienes control |
| KYC | Obligatorio | No necesario |
| On-ramp fiat | ✅ Sí | ❌ Generalmente no |
| Soporte | ✅ Servicio al cliente | ❌ Ninguno |
| Tokens disponibles | Limitados (curados) | Cualquier token |
| Riesgo de hackeo exchange | ✅ Alto | ❌ No aplica |
| Riesgo de error usuario | Bajo | Alto |
| Comisiones | Variables | Gas + fee del DEX (~0.3%) |
| Censura | Posible | Muy difícil |
Cómo usar un DEX (paso general)
- Tener una wallet con fondos (ETH para Uniswap, SOL para Jupiter, etc.)
- Ir al sitio oficial del DEX (verifica la URL!)
- Conectar wallet (el DEX pedirá permiso)
- Seleccionar tokens a intercambiar
- Revisar precio y slippage
- Aprobar el token (si es primera vez)
- Confirmar el swap
Verifica siempre
- La URL del sitio (usa bookmarks)
- La dirección del contrato del token
- El slippage antes de confirmar
Guía práctica
Para un tutorial más detallado de cómo usar DEXs desde tu wallet, incluyendo la diferencia crítica entre "Sign" y "Approve", lee DeFi en 5 Minutos.
Resumen
- Los DEX permiten intercambiar sin intermediarios
- Usas tu propia wallet, mantienes custodia
- No hay KYC ni censura
- Mayor riesgo de tokens fraudulentos y errores de usuario
- Ideal una vez que entiendes los riesgos
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