Vaults

Los vaults (bóvedas) en DeFi son contratos inteligentes que implementan estrategias automatizadas para generar rendimientos con tus activos.

¿Qué es un vault?

En lugar de que tú ejecutes manualmente estrategias complejas, depositas tus tokens en un vault que:

1. Ejecuta la estrategia automáticamente
2. Reinvierte ganancias (compounding)
3. Cobra una comisión por el servicio

┌─────────────────────────────────────────────────────────┐
│                        VAULT                             │
│                                                          │
│   Tú depositas ────▶  [Estrategia]  ────▶  Rendimiento  │
│      tokens              │                               │
│                         Auto-                            │
│                         compounding                      │
│                                                          │
│   El vault ejecuta la estrategia 24/7                   │
│   Tú solo depositas y retiras                           │
│                                                          │
└─────────────────────────────────────────────────────────┘

Tipos de estrategias en vaults

1. Yield farming

El vault deposita tus tokens en protocolos que pagan recompensas, y las reinvierte automáticamente.

Ejemplo: Depositas USDC, el vault lo presta en Aave y reinvierte el interés.

2. Liquidity provision

El vault provee liquidez en DEXs y gana fees de trading.

Ejemplo: Depositas ETH, el vault lo usa en un pool ETH/USDC de Uniswap.

3. Estrategias delta-neutral

Combinan posiciones long y short para generar rendimiento sin exposición direccional al precio.

4. Arbitraje

Explotan diferencias de precio entre mercados.

5. Vaults de Hyperliquid

Hyperliquid tiene vaults específicos donde puedes copiar estrategias de traders:

┌─────────────────────────────────────────────────────────┐
│   VAULT DE HYPERLIQUID                                   │
│                                                          │
│   Trader experto                    Depositantes         │
│        │                               │                 │
│        ▼                               ▼                 │
│   [Ejecuta trades]  ◀────────────  [Depositan USDC]     │
│        │                               │                 │
│        └───────────▶ Ganancias/Pérdidas compartidas     │
│                                                          │
│   Si el trader gana, tú ganas (menos fees)              │
│   Si el trader pierde, tú pierdes                       │
│                                                          │
└─────────────────────────────────────────────────────────┘

Conceptos importantes

APY vs APR

Término	Significado
APR	Annual Percentage Rate - Rendimiento simple
APY	Annual Percentage Yield - Incluye compounding

Un APR de 10% con compounding diario = APY de ~10.5%

TVL (Total Value Locked)

Cantidad total de valor depositado en el vault. Mayor TVL generalmente indica más confianza, pero no garantiza seguridad.

Performance fee

Comisión que cobra el vault sobre las ganancias (típicamente 10-20%).

Management fee

Comisión anual sobre el capital depositado (típicamente 0-2%).

Riesgos de los vaults

1. Smart contract risk

El vault es código. Si tiene bugs, pueden explotarlo y robar fondos.

Mitigación:

• Usa vaults auditados
• Verifica historial del protocolo
• No pongas todo en un solo vault

2. Riesgo de estrategia

La estrategia puede perder dinero por:

• Condiciones de mercado adversas
• Impermanent loss (en pools de liquidez)
• Liquidaciones (en estrategias apalancadas)

3. Riesgo de protocolo subyacente

Si el vault deposita en otro protocolo (Aave, Compound, etc.), heredas los riesgos de ese protocolo.

4. Riesgo de operador

En vaults manejados por humanos (como los de Hyperliquid), confías en que el operador tome buenas decisiones.

5. Liquidez

Algunos vaults tienen períodos de lock o penalizaciones por retiro temprano.

Vaults populares

Plataforma	Blockchain	Tipo
Yearn	Ethereum	Yield optimization
Beefy	Multi-chain	Auto-compounding
Hyperliquid Vaults	Hyperliquid	Copy-trading
Kamino	Solana	Liquidity provision

Cómo evaluar un vault

Antes de depositar, verifica:

□ ¿Está auditado el contrato?
□ ¿Cuánto tiempo lleva funcionando?
□ ¿Cuál es el historial de rendimientos?
□ ¿Cuáles son los riesgos de la estrategia?
□ ¿Hay período de lock?
□ ¿Cuáles son las fees?
□ ¿Qué tan grande es el TVL?
□ ¿Quién opera/gestiona el vault?

Ejemplo: Usar un vault de Hyperliquid

1. Ve a app.hyperliquid.xyz
2. Conecta tu wallet
3. Ve a la sección "Vaults"
4. Revisa los vaults disponibles:
   • Rendimiento histórico
   • Drawdown máximo
   • Estrategia
5. Deposita USDC en el vault elegido
6. Tus fondos siguen la estrategia del vault
7. Puedes retirar cuando quieras (verifica condiciones)

Rendimientos realistas

Cuidado con APYs muy altos

• APY de 5-15% en stablecoins: Razonable
• APY de 20-50%: Alto riesgo, investiga bien
• APY de 100%+: Probablemente insostenible o estafa

"Si parece demasiado bueno para ser verdad..."

Diversificación

No pongas todo en un solo vault:

Estrategia ejemplo (conservadora):
├── 40% - Vault de stablecoins bajo riesgo
├── 30% - Vault de ETH con estrategia probada
├── 20% - Vault más agresivo
└── 10% - Experimentación

Resumen

• Los vaults automatizan estrategias de rendimiento
• Ofrecen conveniencia pero introducen riesgos
• Siempre hay riesgo de smart contract
• Evalúa auditorías, historial, y estrategia antes de depositar
• Rendimientos muy altos = riesgo muy alto
• Diversifica entre diferentes vaults y protocolos

---

Siguiente: Staking